Lorsqu’ils sont utilisés sur ce site web, les termes “dette”, “prêter”, “emprunter”, “garantie”, “crédit”, “effet de levier”, “banque”, “emprunter”, “rendement”, “investir” et autres termes similaires ne sont pas destinés à être interprétés littéralement. Ces termes sont plutôt utilisés pour établir des analogies approximatives, à la logique floue, entre les opérations fortement automatisées et essentiellement déterministes d’un système de contrat intelligent de finance décentralisée et l’exécution discrétionnaire de transactions financières traditionnelles par des personnes.
Par exemple, une “dette” est une promesse juridiquement exécutoire d’un débiteur à un créancier de payer un taux d’intérêt et, à terme, de rembourser le principal. Par conséquent, la “dette” ne peut exister sans accords juridiques et ne peut être exécutée sans tribunaux. En revanche, avec la Banque de fer, il n’y a pas d’accords juridiques, de promesses de paiement ou de tribunaux, et il n’y a donc pas de dettes, de prêts ou d’autres transactions financières traditionnelles.
Au lieu de cela, l’Iron Bank consiste en un logiciel (comprenant des incitations et des hypothèses de la théorie des jeux) grâce auquel les gens peuvent partager leurs jetons avec d’autres personnes ou avec des systèmes de contrats intelligents et.., dans des conditions normales et prévisibles et sous réserve de diverses hypothèses concernant les effets comportementaux des incitations, finissent probablement par récupérer leurs jetons, plus des jetons supplémentaires, la plupart du temps ou dans la plupart des cas. Contrairement au prêt traditionnel, le rendement financier du “prêteur” ne dépend pas principalement de la solvabilité ou des compétences financières de l'”emprunteur”, ni de nuances juridiques telles que l’opposabilité des privilèges ou la priorité des créances dans une faillite – il dépend principalement du modèle d’incitation supposé par la conception du logiciel et de la fiabilité de la mise en œuvre de ce modèle par le logiciel. Contrairement à un débiteur, les personnes qui “empruntent” des jetons au système de contrat intelligent Iron Bank ne sont pas tenues et n’ont pas promis de rembourser les jetons ; si les “emprunteurs” ne remboursent jamais les jetons, aucune promesse n’a été rompue, aucun accord juridique n’a été violé et les “prêteurs” de jetons ne peuvent pas poursuivre les “emprunteurs” pour récupérer leurs jetons. Au contraire, en ne remboursant pas les jetons empruntés, les “emprunteurs” de jetons démontrent simplement qu’ils n’étaient pas suffisamment motivés pour le faire – par exemple, parce que leur “garantie” liée à un contrat intelligent valait beaucoup moins que les jetons “empruntés” – ou qu’un problème technique – tel que la congestion de l’Ethereum – les empêchait de le faire. Quoi qu’il en soit, les “emprunteurs” n’ont pas l’obligation de rembourser les jetons lorsqu’ils ne veulent pas ou ne peuvent pas le faire, et il n’existe pas de recours juridique pour les “prêteurs” lésés lorsque des incitations insuffisantes ou des problèmes techniques entraînent un manque de jetons.
Lorsque l’Iron Bank ou les chambres fortes sont utilisées pour “prêter” ou “déposer” des jetons dans un système de contrat intelligent tiers, la situation ressemble encore moins à une dette traditionnelle : le contrat intelligent “emprunteur” n’a pas déposé de “garantie” et pourrait présenter un dysfonctionnement ou subir une perte entraînant l’incapacité totale ou partielle de restituer les jetons “empruntés”. Dans ce cas, les “prêteurs” de jetons n’ont pas de recours contractuel contre l'”emprunteur” du contrat intelligent ou ses créateurs – le contrat intelligent tiers n’est pas une personne, n’est généralement pas sous le contrôle total d’une ou de plusieurs personnes et peut être impossible à interrompre ou à annuler. Un contrat intelligent qui fonctionne mal, qui est exploité ou dont les performances sont insuffisantes ne peut être contraint (par un tribunal ou autrement) à rembourser les jetons “empruntés”.
Le TAEG ou l’APY indiqué pour un jeton, un coffre-fort ou une stratégie donnés (le “taux”) est libellé en termes de jeton spécifique pertinent, et non en termes de dollars américains ou d’autres monnaies fiduciaires. Chaque taux est une projection prospective basée sur une croyance de bonne foi sur la façon de projeter raisonnablement les résultats sur la période concernée, mais cette croyance est soumise à de nombreuses hypothèses, risques et incertitudes (y compris les risques de sécurité des contrats intelligents et les actions de tiers) qui pourraient entraîner un TAP ou un APY libellé en jetons matériellement différent (plus bas ou plus élevé). Les taux ne sont pas des offres, des promesses, des accords, des garanties ou des engagements de la part d’une personne ou d’un groupe de personnes, mais dépendent principalement des résultats du fonctionnement des contrats intelligents et d’autres systèmes autonomes ou semi-autonomes (y compris les systèmes de tiers) et de la façon dont les tiers interagissent avec ces systèmes après le moment de votre dépôt. Même si un taux particulier est atteint, vous pouvez subir une perte financière en termes de monnaie fiduciaire si la valeur en monnaie fiduciaire des jetons concernés (votre dépôt et tout jeton qui vous est attribué ou distribué conformément au taux) diminue au cours de la période de dépôt. Les TAEG et les APY ne sont pas des taux d’intérêt payés sur une dette.
Ainsi, les transactions que vous pouvez effectuer par l’intermédiaire de l’Iron Bank, des Vaults et d’autres systèmes financiers décentralisés à flux de rendement, bien que superficiellement similaires aux transactions financières traditionnelles à certains égards, sont en fait très différentes. DeFi et TradFi ont chacun des coûts et des avantages, des risques et des mécanismes de protection qui leur sont propres. Veuillez garder ce fait à l’esprit lorsque vous utilisez ce site web, et n’utilisez pas ordonity.com, ou tout autre système décrit sur ce site web, sans avoir une compréhension suffisante des risques qui leur sont propres et de la manière dont ils diffèrent des transactions financières traditionnelles. La seule façon de comprendre pleinement ces risques est d’avoir une bonne compréhension des systèmes techniques concernés et des mécanismes de conception incitative qu’ils incarnent – nous vous encourageons vivement à examiner la documentation technique et le code de yieldflow avant de l’utiliser.
